金融危機10年後,美國人的投資心理發生了怎樣的變化

2018年09月18日     560     檢舉

原創 資本實驗室

李鑫

一朝被蛇咬,十年怕井繩。

2008年金融危機已經過去十年,但金融危機對投資市場的影響依舊存在。

近日,美國在線投資公司Betterment對2000名美國人進行調研,其中,1602人在2008年時已滿18歲;47%的受訪者在當年進入投資市場。

調研數據顯示,93%的受訪者表示受到金融危機的影響,80%的人資產有所損失。儘管自2013年3月以來,標準普爾500指數已經增長了80%,但受金融危機影響的人中,65%的受訪者表示損失至今沒有恢復。

1.投資者的錢袋子捂得更緊了

雖然市場已經恢復,但其影響已經嚴重損害了美國人的退休儲蓄。

15%的受訪者表示他們的僱主停止了401(k)計劃;27%的人表示,他們要麼停止為退休儲蓄,要麼停止增加401(k)計劃;14%的人繼續為退休儲蓄,但變成了現金儲蓄方式,而按現在的利率計算,現金儲蓄幾乎無法追上通貨膨脹的速度。

【注】:401(k)退休福利計劃是美國在1981年創立的一種延後課稅的退休金帳戶計劃,美國政府將相關規定加入在國稅法第401(k)條中,故簡稱為401(k)計劃。

大多數受訪者用於投資的資金要低於2008年,這可能是對投資回報表示擔心的一種表現。66%的受訪者的投資比以前下降很多,只有10%的人進行了更多投資。

2.人們仍然不明白2008年到底發生了什麼

許多美國消費者仍然不了解金融危機爆發的原因,也不了解當前市場的情況。

自2008年以來,標準普爾500指數上漲了200%。在此情況下,或許很多人認為消費者的投資情緒更加積極,但事實上,很少有人知道經濟的復甦。

數據顯示:48%的受訪者認為自2008年以來,市場並沒有恢復;甚至有18%的人認為市場還在持續走衰。

由於缺乏金融知識,很少有人能夠理解當時發生的事情,即使他們經歷過一場經濟危機。

在2008年時年滿18歲的消費者中,79%的人表示並不完全了解金融危機期間發生的事情,近四分之一的人表示根本不了解金融危機。

在問及「誰需要對發生的事情負主要責任?」時,30%的受訪者認為是大銀行和抵押貸款人,21%的人認為是政客和政策。只有8%的人認為是借款機構的過度擴張。

消費者的收入高低對責任的認知會產生一定的影響:年收入在10萬美元以上的受訪者中,54%的人歸咎於大銀行,15%的人認為是政府和政客導致了危機。

而年收入在5萬美元以下的人中,42%的人指責銀行,22%的人認為政府和政客需要負責。

有趣的是,共和黨人(38%)和民主黨人(42%)都非常同意「政府沒有採取足夠的措施來保護消費者」。

3.大多數消費者不再相信華爾街

2008年金融危機對華爾街的形象沒有多大影響,但大多數消費者仍然對華爾街持非常負面的看法。

83%的消費者「認為當前華爾街並沒有比2008年的時候更具道德規範。」,22%的人則認為情況更糟。

事實上,消費者最初對金融市場也沒有那麼多的信任。在已到投資年齡的受訪者中,53%的人在2008年金融危機爆發前並沒有任何投資,其中,87%的人至今沒有投資行為。

值得注意的是,18-27歲的年輕人群體對華爾街的態度更加積極,認為銀行比以前更有道德。但是,這部分群體在2008年時,因年齡偏小而無法投資。

4.見過「大風大浪」的投資者感到更加樂觀

儘管2008年金融市場崩潰時,近一半的投資者損失慘重,但那些依舊在參與市場的投資者仍然保持樂觀。這些投資者未來繼續投資的可能性比未投資者的人要高兩倍。

統計數據顯示,金融危機期間投資的人,41%的已經恢復元氣,27%的有所恢復,17%的人認為現在的風險承受能力更強了。

2008年金融危機造成了永久性的傷害,並對華爾街造成了負面印象。這種不信任破壞了對市場的信心以及人們的投資意願,特別是當時並未投資的消費者。

不可否認的事實是,即使沒有投資股票市場,許多消費者也已經失去工作、房產或其它資產。

絕大多數(85%)的投資者和非投資者擔心未來10年會出現另一場金融危機。而對於剛進入市場的年輕人而言,他們的投資意願更高。

儘管經歷了2008年金融危機的投資人的損失已經恢復,但當時未投資的人仍然在逃避,繼續表現出對市場的不信任。